Архитекторы Поль Жако и Росси построили здание дворянского собрания в 1839 году. В конце 1840-х годов сюда переехало первое в Европе филармоническое общество, основанное в 1802 году.
Здесь выступали Лист, Рубинштейн, Шуман, Вагнер, Виардо, Чайковский, Мусоргский, Римский-Корсаков и другие. На этой сцене впервые появилась в образе умирающего лебедя Анна Павлова.
В 1882 году Александр III создал Придворный музыкантский хор, с 1897 года — Придворный оркестр. Коллектив выступал на дворцовых мероприятиях и давал концерты.
В 1917 году коллектив объявил себя симфоническим оркестром, а в 1921 году открыл в здании дворянского собрания Петроградскую филармонию — старейшую в России.
Оркестр первым исполнил многие произведения Шостаковича, в честь которого в 1975 году назвали филармонию.
В блокадном Ленинграде 9 августа 1942 года оркестр исполнил седьмую симфонию Шостаковича, чем сильно повлиял на психологическое и политическое настроение ленинградцев. В память об этом на стене филармонии в 1985 году установили мемориальную доску.
Филармония выступает с концертами, издаёт музыку и лекции, имеет большую библиотеку. Большой зал вмещает больше 1500 слушателей.