Патриарх Никон основал деревянный женский монастырь в 1658 году. В 1689 году здание поменяли на каменное, построили Сретенский храм и колокольню. Позже рядом возвели зимнюю церковь Сергия Радонежского, кельи для насельниц, богадельню и монастырскую ограду.
Сретенский монастырь не имел земель, деньги получал от пожертвований и с продажи сестринского рукоделия.
В 1764 году монастырь хотели закрыть, а ризницу и два колокола перенести во Владимирский Успенский собор. Жители сказали, что здание построил на свои деньги купец, а не государство. Монастырь оставили городу.
В 1868 году в здании хотели разместить тюрьму. Но архитектор Иван Штром решил, что помещения не подходят для заключённых.
В 1920−1960 годах в монастыре располагался магазин, в Сретенском храме хотели оборудовать концертный зал, в кельях и богадельне проживали жители.
В 1960-е годы монастырь начали реставрировать. В 2001 году монастырь снова открыли.