По одной из версий, монастырь основал князь Владимир в 10 веке, когда был здесь проездом. Он воздвиг дубовую церковь и нарёк её Васильевской — по своему христианскому имени. Князь крестил в этой церкви суздальцев.
Деревянную церковь заменили каменной в 17 веке. В 18 веке возвели Сретенскую трапезную церковь. В 19 веке пристроили колокольню, которую соединяет с церковью трапезная.
В монастырском саду вывели сорт вишни, который называется Васильевский или Царский. По преданию, семена привёз из походов Андрей Боголюбский в 12 веке. В 20 веке, когда монастырь закрыла советская власть, сад пришёл в упадок, а васильевская вишня погибла.
До того как монастырь закрыли, он был женским. В 1995 году, когда его вернули верующим, зарегистрировали в нём мужскую общину.
При монастыре работает гостиница на 11 человек.